从大周期的角度看太阳能光伏发展
摘要:从2004年至今,以欧洲各国光伏上网电价补贴政策的不断落实为标志,全球光伏投资经历了一轮爆发式增长,新增光伏发电装机容量从1.4GW增至14GW,增长了十倍。行业内龙头企业受益更大,起步较高的无锡尚德在此期间收入增长14倍,天威英利则增长...
从2004年至今,以欧洲各国光伏上网电价补贴政策的不断落实为标志,全球光伏投资经历了一轮爆发式增长,新增光伏发电装机容量从1.4GW增至14GW,增长了十倍。行业内龙头企业受益更大,起步较高的无锡尚德在此期间收入增长14倍,天威英利则增长了46倍。
与补贴落实推动的第一轮光伏高速发展相对应的,我们认为太阳能发电成本的进一步下降并最终低于火电成本,将是未来五年行业第二波高速成长的推动因素,触发点将是光伏上网平价。
从多晶硅生产、硅片切割及其耗材、电池与组件制造、电站建设与运营这几个光伏产业链环节来看,我们相对更看好上游的多晶硅生产、中游的硅片切割耗材、以及下游的电池生产辅料等细分子行业。
多晶硅行业在经历了08年金融危机带来的产品价格暴跌之后,由于需求超预期增长与新增产能释放缓慢导致的短期供需失衡,使多晶硅价格自今年年中以来出现了一轮幅度超过100%的上涨,相关股票的飙涨也吸引了不少人的目光。然而中长期来看,光伏发电要实现上网平价,就要求多晶硅价格继续下跌。我们认为,随着多晶硅全球新增产能的逐步释放,总体供需将回归平衡,行业在规模快速增长的同时,将逐渐呈现寡头垄断特征,优势企业将有能力依靠规模扩张与技术进步保持成本持续下降,以保证自身的持续稳定盈利。
硅片切割环节的耗材主要是线切割用的钢线、切割刃料和切割液。与电池与组件环节对光伏行业整体景气程度的高度敏感不同,耗材需求由于仅仅和硅片出货量相关,因此会是产业链中景气周期最长、波动幅度最小的子行业,且由于一定的技术壁垒和并不太高的毛利率在耗材行业内的并存,使之对新进入者的吸引力也略显不足,从而更保证了这一子行业的长期景气。另外值得一提的是,切割技术进步所带来的单位功率硅料消耗量的减少将为太阳能发电成本下降做出重要贡献。
在电池片生产环节,用于制作正面电极的导电银浆是太阳能电池片生产过程中的重要辅料,其质量的好坏将直接影响到太阳能电池的光电转化效率,2010年该产品的市场容量接近100亿元。由于银浆的生产技术要求较高,这一市场一直以来基本被杜邦等少数几家国际大厂所垄断,但随着需求的不断增长,国内开始有企业介入银浆的生产,并不断在解决技术问题。考虑到我国拥有全球目前绝大部分的电池片产能,国内企业在这一领域一旦实现突破,凭借成本和区位优势,将能迅速获得较大的市场份额。
此外,除了传统的晶体硅太阳能电池以外,在弱光环境下具有明显转化率优势的薄膜太阳能电池、以及拥有极高规模化潜力的聚热和聚光太阳能发电等新技术,随着技术的成熟和成本的下降,未来的长期发展前景也值得看好。
- 安森美汽车&能源基础设施白皮书下载活动时间:2024年04月01日 - 2024年10月31日[立即参与]
- 2023年安森美(onsemi)在线答题活动时间:2023年09月01日 - 2023年09月30日[查看回顾]
- 2023年安森美(onsemi)在线答题活动时间:2023年08月01日 - 2023年08月31日[查看回顾]
- 【在线答题活动】PI 智能家居热门产品,带您领略科技智慧家庭时间:2023年06月15日 - 2023年07月15日[查看回顾]
- 2023年安森美(onsemi)在线答题活动时间:2023年06月01日 - 2023年06月30日[查看回顾]
- 汽车电子电源行业可靠性要求,你了解多少?
- 内置可编程模拟功能的新型 Renesas Synergy™ 低功耗 S1JA 微控制器
- Vishay 推出高集成度且符合 IrDA® 标准的红外收发器模块
- ROHM 发布全新车载升降压电源芯片组
- 艾迈斯半导体推出行业超薄的接近/颜色传感器模块,助力实现无边框智能手机设计
- 艾迈斯半导体与 Qualcomm Technologies 集中工程优势开发适用于手机 3D 应用的主动式立体视觉解决方案
- 维谛技术(Vertiv)同时亮相南北两大高端峰会,精彩亮点不容错过
- 缤特力推出全新商务系列耳机 助力解决开放式办公的噪音难题
- CISSOID 和泰科天润(GPT)达成战略合作协议,携手推动碳化硅功率器件的广泛应用
- 瑞萨电子推出 R-Car E3 SoC,为汽车大显示屏仪表盘带来高端3D 图形处理性能
众所周知,LED的驱动IC担负着在输入电压不稳定的情况下,为LED提供恒定的电流,并控制恒定(可调)亮度的作用。无论是室内照明,还是车载应用,都肩负着极为重要的使命。
- 全桥逆变器PCB走线问题
时间:2024-04-16 浏览量:461
- AP4313 恒流公式看不懂,求助帮忙推导
时间:2024-04-14 浏览量:508
- 请教三相逆变器启动流程
时间:2024-04-12 浏览量:475
- 输出重载时,用万用表测量PFC输出电解电容上电压超过500V?!
时间:2024-04-07 浏览量:430
- An绕组截面积是什么意思
时间:2024-04-03 浏览量:413
- 关于反激电源效率的一个疑问
时间:2022-07-12 浏览量:10261
- 多相同步BUCK
时间:2010-10-03 浏览量:37892
- 大家来讨论 系列之二:开机浪涌电流究竟多大?
时间:2016-01-12 浏览量:43193
- 目前世界超NB的65W适配器
时间:2016-09-28 浏览量:60055
- 精讲双管正激电源
时间:2016-11-25 浏览量:128241
- 利用ANSYS Maxwell深入探究软磁体之----电感变压器
时间:2016-09-20 浏览量:107603
- 【文原创】认真的写了一篇基于SG3525的推挽,附有详细..
时间:2015-08-27 浏览量:100367