众所周之，LED具有节能、环保、长寿命、抗震性能好、安全（低电压）等特点，其体积小、重量轻和厚度薄的特点也大大拓展了其应用空间，在背光源和显示系统的应用中游刃有余，在传统照明领域也使灯具的设计更为灵活多样、光线更加容易控制。另外，不同的芯片材料可以获得不同的单色LED；而相同的芯片材料在不同的外延片部位生长出来的LED的光色也各不相同。只要芯片合金组分有细微的变化，就会造成LED的发光颜色有较大的改变。理论上可以在可见光范围内获得各种单色光和白光的LED。因此，LED可实现色彩丰富逼真、图形多变（动态全彩控制）。除了响应快，结合色彩多样性，LED产品更便于实现色彩和亮度的控制，从而可以用到很多需要实现控制的领域中。
市场应用方面，2008年LED产品在各主要应用领域销售额分布统计显示建筑景观为我国LED最大的应用领域， 其次为LED显示应用领域，再次为手机、电脑笔记本等中小尺寸背光源应用领域。另外，交通信号灯、汽车灯、特种照明灯等各类应用也占有一定市场份额。
随着上海2010年世博会、广州亚运会等重大赛会的举办和筹备以及城市化进程加快，LED在景观照明领域的应用比重将进一步加大，LED显示屏的市场应用空间也不断扩大，LED的应用市场结构也将产生较大的变化。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟预计，2010年，我国半导体照明市场总体规模将超过1000亿元，功能性及普通照明的市场规模将快速增长。2010年到2015年的年均复合增长率预计可达到35％，2015年产业规模可达到5000亿元以上。